2025年を振り返ると、倉庫自動化市場はマクロ環境の変動およびコスト圧力の下で、曲折に富んだ局面をたどった。Interact Analysisはこれを受け、中短期の成長見通しを上方修正すると同時に、長期的な成長率見通しを見直している。さらに、技術ルート間の競争構造および地域市場の差異についても詳細な分析を行った。本レポートは、過去1年間における業界の機会と不確実性を整理するものである。

 

マクロ経済環境の変化が伏線を形成

 

2025年初頭を振り返ると、マクロ経済環境は堅調なスタートを切っていた。当時、市場では利下げが進むとの見方が広がり、世界経済の不確実性もパンデミック前の水準まで低下していた。これを受け、自動化設備サプライヤーが抱える潜在的なプロジェクト案件数も増加傾向にあった。

しかし、その後米国が打ち出した関税政策により、この安定局面は崩れた。貿易摩擦の激化を背景に、市場の不確実性はパンデミック期を上回る水準まで急上昇した。加えて、鋼材およびアルミニウム価格の急騰が、倉庫自動化プロジェクトの建設コストを直接的に押し上げる結果となった。こうした一連の変化を踏まえ、当社は2025年5月に、同年の倉庫建設および自動化投資に関する見通しを下方修正している。

Prologis（安博）の社長兼取締役であるダン・ライト氏は、2025年第3四半期の決算説明会において、「明らかに、米国の顧客は長期的な意思決定を行う際、短期的な市場変動に過度に左右されなくなっている」と述べた。足元では倉庫の空室率は依然として高水準にあるものの、安定化の兆しが見え始めている。Colliers（高力国際）のデータによれば、2025年第3四半期における米国の倉庫空室率は7.4％まで上昇したが、この水準はすでにピーク圏に近づいていることを示す明確なシグナルが確認されている。一方で、倉庫のネットアブソープション（純吸収量）は2023年以降で最高水準を記録した。新規開発プロジェクトの伸びが鈍化する中、市場の吸収ペースは持続的に高まっており、2026年末から2027年にかけて、倉庫建設は段階的に成長の転換点を迎えると見込まれる。

欧州市場も同様に回復基調を示しており、徐々に平常的な成長軌道へと回帰しつつある。Savills（第一太平戴维斯）のデータによれば、2025年上半期の低迷を経て、欧州における第3四半期の倉庫賃貸取引量は前期比24％増、前年同期比でも22％の増加となった。

中国市場の動向もこれと概ね一致している。2025年上半期は倉庫建設が低調に推移したものの、第3四半期には建設活動が明確に活発化し、新規倉庫の純増床面積はパンデミック前以降で最高水準を記録した。単一四半期の好調な結果のみをもって市場の全面的な回復を断定することはできないが、中国における倉庫建設見通しを上方修正するには十分な材料である。近年、中国の倉庫建設規模は、消費需要の低迷に加え、直近の米中貿易摩擦の影響を受け、一時的に縮小していた。

こうした一連の前向きな変化を踏まえ、当社は2026年から2027年にかけての倉庫建設見通しを上方修正した。抑制されてきた需要が、予測期間の初期段階に集中して顕在化する可能性が高いためである。これに伴い、より長期の見通しである2028年から2030年については、需要が予測期間の前半へとシフトする傾向を反映し、予測を若干下方修正している。

 

倉庫自動化投資への影響

 

更新後の倉庫自動化市場予測を読み解くにあたり、分析は「過去の実績」「短期的な見通し」「長期的な展望」の3つのフェーズに分けて整理できる。2024年の市場実績は想定を上回る結果となり、これを受けて短期予測を上方修正した。一方で、2030年に向けて市場規模は従来想定よりも高い水準に達すると見込まれるものの、長期的な成長率については小幅な下方修正を行っている。

過去半年間の調査による収益データを確認すると、2024年末における倉庫自動化プロジェクトの納入進捗が明らかに加速していることがわかる。2024年の年間倉庫自動化収益は前年同期比で1％増となり、従来予測していた3％減を上回った。2024年において、サプライヤー各社は市場見通しに対する信頼感に欠けていたものの、市場全体のパフォーマンスは概ね安定して推移した。しかし、この表面的な安定の背後では、業種ごとの成績に大きな差異が見られた。Symbotic社の強力な牽引により、食品雑貨業界の倉庫自動化収益は約20％の伸びを示した一方で、宅配便・小包業界の自動化収益は約15％減少した。

短期的には、2025年から2027年の市場予測を上方修正する。主な理由は以下の3点である：

1. 倉庫建設規模が緩やかに拡大する見込みであること
2. 鋼材コスト上昇の影響が最終顧客に波及すること
3. 主要な最終顧客による複数の大規模投資プロジェクトが実現すること

当社が短中期の倉庫建設見通しを引き上げた理由は、半年前と比較して現在のマクロ経済の安定性が明確に向上しているためである。トランプ政権が導入した鉄鋼およびアルミニウム関税政策は、鉄鋼価格を継続的に押し上げており、これは自動化プロジェクトの建設コストを増加させるだけでなく、注文量および収益見通しの上昇を直接的に牽引している。米国市場に関しては、2025年の倉庫自動化注文量は12％増加すると見込まれており、そのうち価格上昇だけで6ポイントの増加要因となる。

倉庫建設の加速および鉄鋼コストの高騰という二大要因に加え、複数の大型自動化プロジェクトの実現も2025年の市場動向に重要な影響を与える。マクロ経済の基礎的条件は依然として弱いものの、アマゾン（Amazon）、テスコ（Tesco）、マーサ百貨店（M&S）、およびアホールド・デールハイゼ（Ahold Delhaize）などの企業は、倉庫自動化建設への大規模投資を引き続き約束している。この影響を受け、当社は2025年の倉庫自動化注文量見通しを、5月報告の1％増から7％増へ引き上げる。

短期市場は明確な分化傾向を示している。マクロ経済の低迷は多くの自動化機器サプライヤーにとって圧力となるものの、市場全体では依然として成長が期待される。コスト上昇と主要顧客による大規模投資が、成長を牽引する主要因となっている。

当社は2030年の市場規模が以前の予想を上回ると見込む一方で、長期成長率は下方修正されている。背景には主に二つの要因がある。一つ目は、更新された倉庫建設予測により、市場需要が予測期間前半に集中し、後半の積み残し需要が縮小する見込みであること。二つ目は、2028年の米国大統領選挙に伴う政治的不確実性および貿易・国内政策への影響が、市場成長を当該年に一時的に抑制する可能性があることである。

中国市場は経済成長の鈍化、およびアリババや京東など主要ECプラットフォームの投資縮小により、倉庫自動化市場が依然として縮小傾向にある。米国市場はより強い成長が見込まれるが、鋼材価格の上昇がこの成長を大きく主導する見込みである。欧州市場の見通しは地域ごとに差がある。食品・日用品業界の需要により英国市場は強い成長が期待される一方で、ドイツでは製造業の投資意欲が低迷しており、短期市場は引き続き低迷すると予想される。

 

モバイル自動化市場の発展動向

 

政治・経済の不確実性の高まりと生産コストの上昇という二重要因により、2025年のモバイル自動化市場の成長パターンは分化している。2024年時点では、当社は2025年のモバイル自動化機器出荷量の成長率を24.5％、収益成長率を22％と予測していた。しかし、本新版報告では、出荷量成長率は18％、収益成長率は24％に修正されている。

出荷量の成長率は下方修正された一方で、収益成長率は逆に上方修正されており、両者の動きは乖離している。このことは、出荷量の成長勢いはやや弱まったものの、機器価格の上昇が収益増加を牽引していることを直感的に示している。出荷量と収益の成長が同期しない現象は、従来の両者の高度な連動関係を打破するものである。

短期市場には変動が見られるものの、モバイル自動化の長期的な発展見通しは依然として明るい。当社は、2030年までに、市場が高い拡張性および柔軟性を備えたソリューションを求める需要に牽引され、業界が堅調な成長を遂げると予測している。現在の複雑かつ変動の大きい経済・政治環境は、むしろこの市場需要を一層拡大させる要因となっている。

シャトルシステムとモバイル自動化ソリューション間の競争は一層激化しており、Exotecや海柔創新（Hai Robotics）を代表とする企業は、高効率の「ケース・トゥ・マン」システムを武器に、この競争において優位を確立している。歴史を振り返ると、シャトルシステムは高スループット領域（時間当たり550回以上の入出庫作業）において常に主導的地位を占めてきた。2024年には、高スループットピッキング市場におけるシャトルシステムのシェアは70％に達している。しかし、ケース・トゥ・マンシステムおよび超高密度ストレージシステム技術の継続的な進化に伴い、2030年までにシャトルシステムの市場シェアは55％まで低下すると予想される。

地域別市場を見渡すと、中国は依然として世界最大のモバイルロボット市場であり、出荷量の大部分を占めている。しかし、他地域での市場導入が加速することで、2030年までに中国市場の出荷量シェアは45％前後に回落すると見込まれる。中国国内製品の価格が比較的低廉であることから、世界市場における収益シェアは出荷量シェアよりも大幅に低く、さらに他地域での導入規模拡大に伴い、この収益シェアは引き続き低下する見通しである。

 

当社のリサーチが提供できる支援内容

 

市場の成長は、マクロ経済要因、顧客ニーズの変化、技術革新の進展など、複数の要因が相互に作用した結果である。当社のリサーチは、市場の不透明感を取り除き、複雑かつ変動の大きい環境下でも明確な洞察を提供することを目的としている。これにより、不確実性に対して的確に対応し、挑戦の中から市場機会を的確に捉える支援を行う。