2025年、世界のオフハイウェイ車両向けバッテリーパック売上高は45億米ドルに達し、電動パワートレイン各部品の中で最大の売上機会を持つカテゴリーとなった。電動機械の生産台数が継続的に増加する中、2030年にはこの数字が80億米ドルに近づく見通しである。

これらの数字だけを見ると、オフハイウェイ車両向けバッテリーパックは魅力的な機会に見えるが、現実はそう単純ではない。

バッテリーパックメーカーが追っているのは、多くの人が想定するよりも競争が激しく、OEMによる内製供給の比率が高く、かつ規模の小さいオフハイウェイ車両市場である。売上高の数字は大きいものの、電動化は依然として比較的少数の機種と地域に集中している。多くのOEMはバッテリーパックを自社生産しているか、電池関連能力を段階的に内製化している。一方、サプライヤーはコモディティ化が進む市場で競争している。

これが、オフハイウェイ車両業界にバッテリーパックを供給する際に直面する現実である。

競争激化は製品差別化の形成を上回るペースで進む

 

バッテリーパックはオフハイウェイ車両の電動化バリューチェーンにおいて最大の売上機会を持つ分野であるが、サプライヤーにとって必ずしも最も魅力的な機会とは限らない。

バッテリーパック供給市場には多数の参入者が流入しており、セルメーカー、システムインテグレーター、業界の新規参入企業が、限られたアクセス可能市場を奪い合っている。同時に、各社のバッテリーパックソリューションは同質化が著しい。多くのサプライヤーは同じ少数のメーカーからセルを調達し、類似した構造統合方式を採用し、おおむね比較可能な性能指標をめぐって競争している。そのため、バッテリーパックはますますコモディティ化しており、サプライヤーが価格以外の軸で競争することは難しくなっている。

この変化はOEMの調達戦略を再形成している。一部のサプライヤーは依然としてバッテリーパックを高付加価値のエンジニアリング製品として位置付けているが、多くのOEMは競争入札で調達可能な通常部品として見ている。当社の内部サプライヤーマッピング調査では、この傾向がすでに明確に表れている。複数のOEMがバッテリーパックでマルチソース調達戦略を採用している。JCBを例に取ると、同社の電動化製品ポートフォリオは単一パートナーに依存せず、複数のサプライヤーと協業している。同時に、バッテリーパックを自社生産するOEM、または買収を通じて関連能力を獲得し、生産を内製化するOEMも増えている。

OEM内製化がサプライヤーの成長余地を継続的に圧縮

 

OEMによる内製生産はサプライヤー機会を制限し、市場の相当部分が当初からサプライヤーに開放されないことを意味する。John DeereによるKriesel買収はすでに新しい話題ではないが、他社も追随している。Manitouは杭叉と合意し、リチウムイオン電池を生産する合弁会社を設立した。オフハイウェイ車両の電動化が進むにつれ、より多くのOEMが同様の動きを取り、社内の電池能力を強化する可能性が高い。

当社の最新分析によると、欧州・中東・アフリカ（EMEA）および北米では、オフハイウェイ車両向けバッテリーパックの約40%がOEMによって内製されており、自社供給体制が独立系サプライヤーのアクセス可能市場を大きく圧縮していることを示している。これは将来の外部委託機会が限定的なままであることを意味するものではない。中期的には、電動化の規模拡大が外部委託を増やし、専門サプライヤーに新たな機会を生む可能性がある。ただし、現在の市場を狙うサプライヤーにとって、実際に到達可能な機会は表面的な売上高数字が示唆する規模を大きく下回る。

電動化がもたらすのは局所的な成長機会であり、全面的な機会ではない

 

アクセス可能市場の中でも、成長機会は少数の用途に集中している。2025年、フォークリフトと高所作業車向けバッテリーパック売上高は市場全体の70%強を占めたが、この2種類の機械では電動化がすでに比較的成熟しており、市場は高度にコモディティ化している。鉛蓄電池と低価値のリチウムイオンバッテリーパックが広く流通している。これらの機種を除くと、その他のオフハイウェイ車両カテゴリーにおける電動機械の生産台数は依然として限定的で、2025年は約3万台であった。その約4分の3は大型ホイールローダーであり、生産は中国に集中している。短期的には、バッテリーパック需要の大部分は中国OEMと高度に垂直統合された現地サプライチェーンによって牽引されている。このような状況で、バッテリーパックメーカーはどの機会を狙えるのか。

中国以外では、電動化はなお、電動機械が明確な運用上の優位性をもたらす特定カテゴリーを中心に進んでいる。これにより、サプライヤーにとって複数の小規模セグメント市場が形成されているが、各市場の年間需要は数千台程度にとどまる。ミニショベル、コンパクトホイールローダー、小型トラックローダーを含むコンパクト機械は、意味のある生産台数規模に達し始めている。同時に、ゼロエミッション要件は屋内建設、地下採掘、その他の閉鎖的な作業環境での需要を加速させている。これらの用途は確かに成長機会を示すが、依然としてニッチ市場であり、業界全体で広範な電動化が進んでいる証拠ではない。

コモディティ化から競争優位へ

 

標準化されたバッテリーパックプラットフォームに依存するサプライヤーは、数十種類の類似代替品との競争に直面する。その多くは、より低コストで同等の性能を提供できる。成功の鍵は、もう一つのバッテリーパックを投入することではなく、具体的な用途に対して価値を創出できることを証明する点にある。

有効な方向性としては、特定の作業サイクルに最適化した電池システムの開発、安全性と電池寿命を高める優れた熱管理の提供、または特定の完成機アーキテクチャにより適合する構造統合ソリューションの設計が挙げられる。サプライヤーは「1種類のバッテリーパックによってすべての機械に対応する」という汎用路線を追求するよりも、電動化が規模化しつつあり、かつ真のエンジニアリング差別化余地が残る2から3種類の機械カテゴリーに集中する方が、成功する可能性が高い。

同様に重要なのは、どの分野で競争に投資すべきではないかを把握することである。戦略策定にあたっては、3つの重要な問いに答える必要がある。どの完成機セグメントがサプライヤーのアクセス可能市場を構成するのか、どのOEMがバッテリーパックの外部調達を継続するのか、そしてどの地域で将来の需要が最も発生しやすいのかである。

当社が支援できること

 

当社は過去10年近くにわたり、オフハイウェイ車両の電動化市場を継続的に調査してきた。どの機械が電動化されているのか、またその規模がどの程度かについて、深い知見を蓄積している。当社の洞察は数字にとどまらない。電動化されたオフハイウェイ車両市場は成長しているが、貴社の電池事業はこの機会をつかめるのか。短距離走ではなくマラソンに備えられているのか。どのOEMと協業すべきか、競合相手が誰なのかを把握しているのか。