現在、バッテリーリサイクル市場は分化の様相を呈している。一部の企業はリサイクル工場の建設を継続的に推進し、展開を加速させている。一方で、コストや需要の圧力を受け、工場建設計画を一時停止または延期する企業も現れている。

コストと需要の二重圧力で工場建設が減速

最近、北米最大級のリチウムイオン電池リサイクル企業の一つであるLi-Cycle（ライサイクル）が、カナダと米国で破産保護を申請した。Li-Cycleは北米および欧州にリサイクル工場を展開しており、年間処理能力は5万トンを超える。同社のリサイクル工場は、使用済み電池を処理して「ブラックマス（電池黒粉）」を生成する前工程工場と、そのブラックマスをさらに精製して電池材料を生産する後工程工場の2種類に分かれている。現在稼働中の工場はいずれも前工程工場であり、計画されていたイタリアおよび米国での後工程工場の建設はすべて停止している。

なかでも、米国ニューヨーク州ロチェスターでの電池リサイクルセンター建設プロジェクトは、初期の野心的な構想から進捗の停止に至るまで、ある意味で近年の同社の発展軌跡を象徴している。

Li-Cycleは2020年9月、ロチェスターに電池リサイクルセンターを設立し、前工程工場で生成されたブラックマスを受け入れて精製・再資源化する計画を発表した。2023年2月には、米国エネルギー省（DOE）から3億7,500万ドルの融資を獲得し、プロジェクト推進を目指していた。しかし同年10月、建設コストが想定を上回ったことを理由に、工場建設の一時停止と計画の見直しを発表。

2024年11月には融資枠が4億7,500万ドルに増額されたものの、前払い条件を満たせなかったため資金を引き出すことができず、建設再開には至らなかった。ロチェスター工場は当初2022年の稼働を予定していたが、2023年9月に年末への延期を発表。さらに建設停止後は、稼働時期が無期限延期となっている。

電池リサイクル工場の建設進捗が停滞している主な要因は、次の2点にある。

• コストの高止まり

リサイクル工場の初期建設コストが非常に高く、さらに2023年以降の原材料価格の下落により、多くの電池リサイクル事業の収益化は困難を極める。たとえば、Li-Cycleのロチェスター電池リサイクル工場の場合、同社の審査によると、機械設備完成までの総資本コストは9億6,000万ドルに達しており（試運転・生産能力の向上・運転資金・資金調達コストを除く）、極めて高額であることが分かる。

• 市場需要の不足

現時点では、リサイクル原料の多くが電池製造ラインで発生するスクラップ（製造廃棄物）に依存しており、欧米地域における電池工場の拡張ペース鈍化が、リサイクル工場の新設判断に大きく影響している。

Interact Analysisの「バッテリーリサイクルおよびリサイクル設備（Battery Recycling and Recycling Equipment）」レポートによると、2025年までにEMEA（欧州・中東・アフリカ）地域の電池リサイクル能力の伸びが減速し、アメリカ大陸では2026年以降に同様の鈍化が見込まれている。この傾向は企業動向にも表れている。2024年7月、欧州での電池工場拡張の遅れを踏まえ、BASFはスペインでの電池リサイクルプロジェクトを一時停止すると発表した。同年10月には、エラメ（Eramet）およびスエズ（Suez）も、「電池工場の新設が進まない」ことを理由に、フランスでの電池リサイクルプロジェクトを一時停止を発表した。

使用済み（動力）バッテリーの退役潮と新規生産能力の二重牽引でリサイクルプロジェクト建設進展

長期的には、リチウムイオン電池の生産能力拡大に伴う製造スクラップの増加と、使用済み（動力）バッテリーの退役潮の到来により、リチウムイオン電池リサイクル市場は引き続き拡大すると予想されており、企業は依然として積極的に電池リサイクル市場の展開を進めている。地域別では、アジア太平洋（APAC）が依然として最大市場であり、かつ最高の成長率を維持。2024年～2029年には、ほぼ年平均成長率（CAGR）40％で拡大を続け、2029年には回収能力が980万トン超に達し、全体の86％以上を占める見込みである。これに対し、欧州・中東・アフリカ（EMEA）とアメリカ大陸（Americas）の回収能力比率は、それぞれ7％超および約6％に達すると予測されている。

工場側の動向を見ると、IAニュースの追跡によれば、2024年4月時点で中国国内外の複数の企業が電池リサイクルプロジェクトを推進している。中国国内では、天奇股份と長安汽車が合弁で設立した辰致安奇が、4月に重慶でリチウムイオン電池の回収および二次利用プロジェクト第1期を開始。同プロジェクトは2024年内に竣工予定で、2026年に運用開始を目指す。海外では、英国のリサイクル企業AltiliumがプリマスでEV電池リサイクル工場の建設を開始、LG Energy Solutionはフランスの金属廃棄物リサイクル企業Derichebourgと合弁で工場建設、Librecはスイスで同社初のEV電池リサイクル工場を開設した。ただし、プロジェクト展開は継続しているものの、過去数年の急速な拡張と比べると、最近の企業の工場展開は明らかに慎重になっている。プロジェクト規模は抑制的で、拡張スピードも顕著に減速している。

結びに

一部の企業、特に下流の応用側企業にとって、電池リサイクルへの参入は原材料の安定供給の確保や産業チェーンの閉ループ形成を重要な考慮要素としている。また、初期の動力用バッテリー退役潮の到来に伴い、バッテリーのライフサイクルにおける炭素排出量の低減や金属資源の有効活用も、業界が電池リサイクルに期待するポイントである。

しかし、現在収益確保が困難なリサイクル企業にとって、こうした長期的な理想の実現には現実的な支援が不可欠である。核心技術、高品質な製品、安定したサプライチェーン、健全な財務状況を備えた企業のみが、業界再編の中で生き残ることができる。