最近、韓国のリチウム電池大手企業である LGエネルギーソリューション（LGES） の一連の動きが業界の注目を集めている。その焦点となるキーワードは 「アメリカ市場」 である。

2025年第2四半期の決算報告によれば、営業利益の99％以上が米国の税額控除によるものであり、さらに同社は米国内初のリン酸鉄リチウム（LFP）蓄電池工場の稼働を開始し、Tesla向けのリン酸鉄リチウム電池大型受注も獲得した。これらの取り組みは、LGESの米国市場への深いコミットメントを示すとともに、韓国のリチウム電池企業が体系的な戦略で米国市場への投資を強化し、世界の新エネルギー市場で主導権を握ろうとしていることを浮き彫りにしている。

米国新エネルギー市場：不確実性と確実性の交錯

米国は、世界の新エネルギー分野における戦略的拠点であり、市場の発展は常に政策と需要という二つの要因の影響を受けている。

短期的には、政権交代後の新エネルギー政策の変動が、産業チェーンの構築ペースに影響を与えている。政策の先行き不透明や産業チェーン構築の複雑化などの要因により、Interact Analysisの最新レポート「リチウム電池および製造設備」では、米州（米国を中心）におけるリチウム電池市場の需給予測を下方修正した。2025年の米州リチウム電池出荷量は202 GWhと予測され、前回値から6％下方修正されている。さらに、2025年前半において、AESC、Freyr Battery、Kore Powerなどの複数のリチウム電池プロジェクトが政策変更や投資不足により停滞または中止となり、短期的な市場見通しへの慎重な姿勢が浮き彫りになった。

一方、長期的には米国市場の魅力と確実性も明確である。新エネルギー車の普及率上昇、電力系統の安定性不足、新エネルギーの系統連系およびAIデータセンターの拡大により、蓄電需要が急増しており、リチウム電池に対する強固な支えとなっている。この傾向は中長期的に逆転する可能性は低い。また、米国は政策的に国内生産能力の強化を推進しているものの、特にリン酸鉄リチウム電池や蓄電池分野においては、国内供給能力が増分需要を完全にカバーできておらず、技術力と生産能力を持つ企業にとって市場参入の余地が存在している。

韓国企業のアメリカ「ホーム戦略」：展開から主導へ

「インフレ削減法案」以降、韓国のリチウム電池業界の三大企業（LGエナジーソリューション、サムスンSDI、SKオンサ）は、アメリカを重要な拡張市場として位置付け、独自の事業展開および現地自動車企業との合弁を通じて現地生産能力の加速を図っていることは確実である。

インタラクト・アナリシス「世界リチウムイオン電池生産能力追跡データベース」のデータによれば、アメリカは韓国の三大企業にとって今後の生産能力拡大の「主戦場」となる。2030年までに、アメリカ市場（北米市場全体）は韓国企業の世界総生産能力の46%を占めると予測されており、これは2024年の16%から飛躍的に増加し、最大のシェアを誇る地域となると見込まれている。

この拡大に伴い、韓国企業はアメリカ市場での生産能力における発言権を確実に強化している。2030年までにアメリカで建設されるリチウム電池生産能力は626GWhに達すると予測され、そのうち韓国企業（合弁を含む）のシェアは、2024年の45%から48%に増加する見通しである。一方、アメリカ国内の生産能力に関しては、テスラ（エネルギー貯蔵を含む）やフォードといった主要自動車企業の投資が中心となることが確実である。

韓国三大リチウム電池企業の世界生産能力配置割合（合弁企業含む）

注目すべきは、この拡張が単なる「電池企業の行動」ではなく、リチウム電池産業チェーン全体の協調的な推進であるという点です。2024年、世界のリチウム電池設備市場は生産能力の構築が鈍化する中で販売が減少するものの、韓国の設備企業（例：PNT、Philenergyなど）は、アメリカ向けの受注納品に依存して逆勢成長を遂げ、電池企業とともに「アメリカへ向けて航海を開始」し、産業チェーンの相乗効果を生み出しています。

アメリカにおける政策による産業構造の再編過程の中で、韓国のリチウム電池企業とアメリカ市場との深い結びつきは、重要な相互作用を形成しています。韓国企業は、技術的な蓄積と地理的適応性を活かして、アメリカが中国の供給網への依存から脱却し、本土生産能力を構築するための重要な支えとなっています。さらに、韓国企業はこの勢いを借りて、アメリカ市場を「重要な配置地域」から「世界的な核心拠点」へと位置付けを進めています。

このような「アメリカが自国の供給網を自立させるためには外部の力で生産能力のギャップを埋める必要があり、韓国企業は市場スペースの支援を得てグローバル展開を支える」という状況は、双方が「相互依存し、互いに成功をもたらす」という短期的なバランスを形成しています。しかし、このバランスの背後にはリスクも存在します。一方では、アメリカの政策の変動性が常に存在しており、将来的に「本土優先」の方針がより厳しくなる場合、韓国企業の税制優遇措置や市場アクセスが縮小する可能性があります。もう一方では、アメリカ市場への過度の依存が、韓国企業をアメリカの新エネルギー需要の変動（例えば、電気自動車の成長率が予想を下回る場合）や本土企業の台頭などのリスクにさらす可能性があります。このような単一市場への依存が、韓国企業の世界的な事業の安定性に影響を与える恐れもあります。

最後に

韓国企業が順調に展開する一方で、中国のリチウム電池企業はアメリカでの政策壁に制約され、「受動的縮小」傾向を示しています。このような背景の中、中国企業は「非米市場」への戦略的展開を進めています。具体的には、貿易壁を回避するためにヨーロッパでの現地生産を強化し、東南アジアでは資源優位性を活かして全産業チェーンの拠点を構築、また中東・アフリカの新エネルギー転換機会を開拓し、「多地域展開で単一市場リスクをヘッジする」戦略を形成しています。

新エネルギーが世界的な共通認識となる中、各国の政策はリチウム電池産業の再編成における主要な変数の一つとなっています。この分化は、リチウム電池供給チェーンの「地域的クローズドループ」傾向を加速させるとともに、技術革新、コスト管理、地政学的適応能力が新しい産業構造の中で企業が立脚するための鍵となっています。