Amazonは次のグローバルなサードパーティー・ロジスティクス大手になることを目指し、Fulfillment by Amazon（FBA）の枠を超えてさらに拡大しようとしている。

Amazonは直近でAmazon Supply Chain Services（ASCS）を立ち上げた。この新たなプラットフォームは、貨物輸送、倉庫、フルフィルメント、宅配能力を外部企業に開放するものであり、その対象にはAmazonの小売市場の外でのみ事業を展開する企業も含まれる。Amazon Web Services（AWS）が現在Amazonで最も収益性の高い事業部門となっていることは、企業内部のインフラが重要な外部プラットフォームへ発展し得ることを示している。

Procter & Gamble、3M、Lands’ End、American Eagleなどの大手ブランドはすでに初期顧客となっており、ASCSの戦略的な道筋はかつてのAWSにますます近づいている。AWSは当初、Amazonが自社小売事業を支えるために開発したインフラに由来し、その後、世界最大級のクラウドコンピューティング事業へと成長した。現在Amazonは、物流分野でこの考え方を再現し、社内で構築したフルフィルメントと輸送インフラを、外部向けにスケール可能なサービスへ転換しようとしているように見える。

売上高ベースではAmazonはすでに世界最大の物流サービス事業者であるが、その物流活動の大半はなお自社小売エコシステムに向けられている。Amazon Supply Chain Servicesは、このインフラを外部顧客向けの完全外部委託型物流サービスとして提供し、さらに商業化する戦略的な取り組みである。

もっとも、Amazonの物流面での野心はASCSから始まったものではない。同社は長年にわたり、Multi-Channel Fulfillment（MCF）、Buy with Prime、Amazon Warehousing and Distribution（AWD）などの取り組みを通じて、自社物流ネットワークの一部機能を段階的に外部チャネルへ開放してきた。

MCFは、事業者がShopifyやeBayなどのプラットフォームからの注文処理にAmazonのフルフィルメントセンターを利用できるようにするもので、Amazon物流（FBA）と同じ在庫プールを共有しつつ、Amazonブランドの表示がない梱包を選択することも可能である。Buy with Primeは、Amazonの決済とフルフィルメント機能を事業者のウェブサイトに直接組み込み、Prime会員が外部ECサイトでAmazonアカウントを使ってログインし、迅速な配送と返品サービスを利用できるようにする。

同時に、AWDは上流側の大口保管と、Amazonのフルフィルメントネットワークへの自動補充に焦点を当ててきた。その後、B2B店舗補充や、実店舗小売および卸売チャネル向け配送にも拡張された。

Amazonはすでに物流ネットワークの一部能力を外部チャネルへ開放しているものの、これらのサービスは大部分においてAmazon中心のECフローを支えるために設計されたものである。ASCSはより広範な戦略転換を示している。すなわち、Amazonは市場プラットフォームの付随サービスにとどまらず、独立したサードパーティー・ロジスティクス事業者として自らを位置付けようとしている。

これにより最終的には、AmazonがWalmart Marketplace、Shopify、TikTok Shopなどの競合エコシステムで販売される商品のフルフィルメントを担う可能性がある。これはまた、AmazonがECフルフィルメントから、より伝統的な契約物流領域へ踏み込み、DHL、FedEx Supply Chain、UPS Supply Chain Solutions、DSV、Kuehne + Nagel、GXO Logisticsとより直接的に競争することを意味する。

なぜAmazonは世界のサードパーティー・ロジスティクス市場を揺るがす可能性があるのか。

構造的に見ると、Amazonはすでに世界最大級の物流インフラを運営しており、自動化、ソフトウェアによるオーケストレーション、輸送インフラに多額の投資を行ってきた。米国だけでも、そのネットワークは約2,900カ所の稼働中施設をカバーし、欧州とアジアにも大規模な運営体制を有する。これは、多くの競合企業が再現するには数十年を要する可能性のある規模優位をAmazonに与えている。

多くの従来型3PL企業と異なり、Amazonは物流技術スタックの大部分も社内で掌握している。これには、倉庫実行およびオーケストレーションソフトウェア、在庫最適化プラットフォーム、AI駆動の需要予測ツール、自動仕分けシステム、自律移動ロボット（AMR）、Sparrowなどのロボットピッキングシステム、Kiva Systemsから継承したロボット移動式保管プラットフォームが含まれる。

同社はまた、世界最大級の宅配ネットワークの一つを運営している。一部のピーク時には、Amazon Logisticsが米国で処理する荷物量はUPS、FedEx、USPSを上回っている。このように高度な垂直統合により、Amazonは自社ネットワーク内でフルフィルメント、輸送、在庫配置、労働力活用を緊密に調整できる。

AWSがAmazon内部のコンピューティングインフラを世界的な公共プラットフォームへ転換したのと同様に、ASCSはAmazonがフルフィルメントと輸送インフラを外部顧客向けの物流インフラサービスへ転換しようとしていることを示している。

これはAmazonの倉庫配置に何を意味するのか。

短期的には、Amazonのサードパーティー・ロジスティクスへの拡大は、再び大規模な倉庫建設サイクルを引き起こすのではなく、既存インフラの稼働率向上に重点が置かれると見込まれる。同社はECブーム期に物流網を急速に拡大し、世界最大級の倉庫ネットワークを構築した。

しかし、EC需要は依然として相対的に堅調である一方、同社の物流ネットワークは現在、特に人件費とエネルギー価格の上昇による圧力を受け、著しく高い運営コストに直面している。これらの要因により、資産稼働率を引き上げ、パンデミック期のEC拡大の中で構築されたインフラからより多くの収益を得ることが一段と重要になっている。

AmazonがASCSを、既存のAmazon Marketplaceおよびクラウド事業顧客への物流サービスのクロスセルにとどまらない形で拡大することに成功すれば、この戦略は最終的に、より対象を絞った新たな倉庫建設を支える可能性がある。将来の成長は、パンデミック期のEC急増時に見られた広範な倉庫拡張の再現ではなく、高スループットのマルチ顧客フルフィルメント、地域宅配仕分け、クロスドッキング、ラストマイル配送運営に最適化された施設へより集中すると予想される。

最後の考察：規模拡大は容易ではない可能性がある

Amazonには構造的な優位性があるものの、規模だけで世界のサードパーティー・ロジスティクス市場を急速に揺るがすことが保証されるわけではない。AmazonによるWhole Foods買収後にも、同様の懸念が生じた。当時、食品小売企業のバリュエーションは一時大きく下落したが、最終的な変革の進行は多くの投資家が予想したよりも緩やかであった。

同様の状況がここでも起こる可能性がある。特にAmazonが、物流サービス事業者としての役割と、世界最大級のEC企業としての役割を両立させようとする局面ではなおさらである。

Amazonは巨大な規模優位を持つが、小売、マーケットプレイス、広告、クラウド事業の外側で中立的なサードパーティー・ロジスティクスプラットフォームを運営することは、他の物流サービス事業者が直面しない構造的課題を伴う。企業顧客は、Amazonに自社のサプライチェーン、在庫水準、輸送フロー、顧客需要パターンをより深く把握させることに対して、引き続き慎重である可能性がある。

多くの小売業者やメーカーにとって、Amazonは物流パートナーであると同時に、直接の事業上の競合にもなり得る。

もう一つの重要な問題は、需要ピーク時にAmazonが自社小売事業と外部物流顧客の間で、どのようにキャパシティ配分を均衡させるかである。大きな季節要因の局面でEC販売が急増した場合、一部の企業は、Amazonの自社販売者と小売事業が最終的に第三者顧客よりも運営上優先されるのではないかと疑問を抱く可能性がある。

クラウドコンピューティングと異なり、物流事業は実物資産への依存度が高く、労働集約的であり、運営も断片化している。それでもASCSは、Amazonが物流インフラを単なるECの支援機能ではなく、独立したプラットフォーム型事業としてますます捉えており、グローバルな貨物輸送、フルフィルメント、倉庫、輸送市場で直接競争する能力を持つことを示す、これまでで最も明確なシグナルの一つである。

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