2025年においても、世界の製造業は多くの不確実性に直面している。政治・経済の出来事が製造業の回復を継続的に阻害しており、具体的には、米国と中国、メキシコ、カナダを含む地域間での関税戦の激化、一部ヨーロッパ主要国における脱工業化の傾向、そして人工知能分野での激しい競争が挙げられる。しかし、この複雑な環境下でも、インドおよびASEAN諸国の製造業は高い成長潜力を示しており、世界製造業の回復における重要なハイライトとなっている。

2024年から2025年初にかけての世界経済情勢の変化を受け、当社はグローバル製造業生産額の四半期追跡（MIO）における三大地域市場の予測を調整した。ヨーロッパでは、ドイツをはじめとする工業大国の経済が停滞しており、この地域の製造業見通しは大幅に下方修正された。東南アジアおよび「アジア四小竜」経済圏は力強い成長を示しているものの、中国を除くアジア全体の製造業予測はやや減速している。

中米貿易摩擦が続く一方で、両国の製造業は一定の耐久力を示しており、見通しは依然として楽観的である。中国の製造業生産予測はほぼ維持される見込みであり、米国製造業は引き続き堅調な成長を示し、2025年には緩やかで安定した増加が見込まれる。

2029年までに、三大地域市場の各産業における製造業生産は安定した成長を維持すると予想される。

ヨーロッパ製造業の困難：工業大手が直面するリスク要因と課題

ヨーロッパの製造業は依然として複数の課題に直面している。高止まりするエネルギー価格、厳格化する環境規制、そして上昇し続ける労働コストが相まって、この地域の成長見通しを下方修正せざるを得ない状況である。ヨーロッパの産業の中核を担うドイツ、イタリア、英国、フランスは、世界競争力の優位性を徐々に失いつつある。脱工業化の傾向は一層顕著になっており、ドイツの自動車産業を例に取ると、複数の企業が工場閉鎖、生産拠点の移転、大規模な人員削減を相次いで発表している。

インドとASEAN：高い成長潜力、中米貿易摩擦は潜在的リスク

予想通り、アジアの製造業は依然として力強い成長を維持しており、特にインドおよび東南アジアは顕著な発展ポテンシャルを示している。この地域では半導体の製造およびテストが重点分野として位置付けられており、シンガポールや中国台湾は自国の強みを活かして業界内で重要な地位を占めている。一方、インドはこの市場に150億米ドルを投じ、最近内閣は国内で5つ目の半導体製造工場建設を承認し、半導体産業の製造能力向上を図っている。

米国が貿易パートナーの多様化を進める中で、ベトナム、インドネシア、タイは直接的な恩恵を受けることが予想される。中国、日本、韓国を除いた場合、アジア新興市場の成長見通しはさらに明るく、2029年までの製造業生産額の年平均成長率（CAGR）は5.3％に達すると予測される（中日韓を含むアジア全体のCAGRは4.5％）。しかし、今後の地政学的状況、とりわけ中米貿易摩擦の継続的な激化は、アジア新興経済、特に東南アジア諸国に対して重要な影響を及ぼす可能性がある。

米中両大国間の関税争端は、世界の製造業構造に対する挑戦となっている。米国が関税政策を実施する主な目的は自国産業の保護であるが、実際には逆効果となる可能性もある。米国の消費者はより高いコスト負担に直面することになり、輸入品価格の上昇や貿易相手国による報復関税措置により、米国製造業はインフレ圧力の増大とサプライチェーンの混乱という二重のリスクに晒され、経済成長の原動力が抑制される可能性がある。

現時点で米国製造業は一定の耐久力を示している。2024年初には一時的な低迷を経験したものの、今後5年間、アメリカ地域の製造業は着実な成長が見込まれる。関税などの政策は市場の変動を引き起こす可能性があるが、新政権が打ち出すビジネスフレンドリー政策（2017年の減税措置の適用範囲拡大や規制緩和などを含む）は、企業および消費者に実質的な恩恵をもたらすと期待される。

現在の主要課題は、米国がメキシコやカナダなど北米主要貿易相手国に対して関税を課す可能性が、アメリカ大陸内部の構造的な不安定化を引き起こすかどうかである。もし《米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）》の自由貿易枠組みが損なわれれば、米国は国際社会から信頼できない貿易パートナーと見なされ、世界貿易システムに深刻な影響を及ぼす可能性がある。

より注目すべきは、メキシコが主要原材料に報復的な輸入関税を課した場合、米国の自国製造業保護政策が逆効果となるリスクである。また、メキシコで事業を展開する米国製造業者は本国への回帰を余儀なくされる可能性があり、企業利益の圧迫に加え、中国からのサプライチェーン移転戦略が混乱する恐れがある。長期的には、これら一連の連鎖反応が中国にグローバル貿易構造上の優位性を与え、米国の国際競争力を低下させる可能性がある。

保護主義政策が米国経済および製造業に与える潜在的リスクの詳細な分析については、当社の今後のリリースにてご確認いただきたい。

最後に

長期的な発展動向を見ると、世界の製造業は堅実な成長軌道を示している。当社の予測によれば、2025年から2029年にかけて、世界の製造業生産は年率3％から5％の範囲で安定した成長を維持すると見込まれる。

地域別の動向では、アジア新興経済は強い成長モメンタムを示している一方で、中国は成熟度が高まる経済体として、歴史的な水準に比べて成長率はやや減速すると予測される。ヨーロッパは成長を維持しているものの、主要経済国における脱工業化の進行や経済停滞の影響により、成長率は相対的に低調である。これに対して、アメリカ大陸は成長の変動が大きいものの、全体としては比較的強いパフォーマンスを示しており、製造業生産の成長率はヨーロッパ地域のおよそ2倍に達する見込みである。

MIOについて

Interact Analysisが提供するグローバル製造業生産額追跡指標（Manufacturing Output Tracker, MIO）は、2007年以降の世界46か国の主要製造業および102の細分産業の生産額データを統計・追跡している。また、今後5年間の予測も含まれ、完全なデータベースおよび解説レポートを提供している。四半期ごとに更新され、世界の製造業各細分産業の規模や成長動向を分析するためのデータサポートを提供する。